科普反诈|聚焦新型电诈治理：虚拟货币资金追踪难题如何破解？

近年来，随着全国反诈打击力度持续加大，传统电信网络诈骗的发案数、财产损失数已呈现同比下降趋势，但虚拟货币与电诈犯罪的深度结合，让诈骗犯罪衍生出了更强的隐蔽性与对抗性，整体防控形势依然严峻。

据行业研究数据显示，2023年涉虚拟货币电信网络诈骗配侦案件数量同比增长418.9%，占全部涉虚拟货币刑事案件的26.2%，位居所有涉币犯罪类型的第二位；涉案资金规模折合人民币达3510亿元，占全部涉币案件资金总量的22.4%。相较于传统电诈，涉虚拟货币电诈彻底切断了“人员流-信息流-资金流”三者的紧密映射关系，诈骗团伙无需直接接触赃款，仅通过一串匿名的钱包地址即可完成资金的跨地域、跨圈层流转，实现“人钱分离、人案分离”，是当前侦查打击难度最大的电诈类型之一。

对于刷单返利、虚假投资等高发电诈类型而言，虚拟货币更是成为了赃款“洗白”的标配工具。受害者的转账到账后，往往在数分钟内就会被分流兑换为虚拟货币，再通过多层级的链上操作彻底抹去资金痕迹，不仅给案件溯源带来阻碍，也极大压缩了受害人的资金挽损窗口期。

涉虚拟货币电信网络诈骗的资金流转，完整覆盖“法币入金-链上洗白-法币变现”三个核心环节，每一层都对应着不同的隐匿手段，层层加码提升追踪难度。

（一）法币兑换虚拟货币：赃款完成初次“换装”

在传统电诈模式中，诈骗团伙主要依靠收购的银行卡、第三方支付账号转移赃款，但随着“断卡行动”持续发力，黑市账户资源锐减、成本飙升，诈骗团伙逐步转向虚拟货币兑换通道，主要通过虚拟货币承兑商、“跑分”平台、地下钱庄等黑灰产渠道完成法币到虚拟货币的转换。

以业内俗称的“卡接回U”模式为例：诈骗得手后，团伙成员通过加密聊天工具与“水房”对接，商定佣金比例与交易流程，由“水房”提供银行卡账户接收受害人转账，确认到账后，再将扣除佣金的虚拟货币转入诈骗团伙指定的钱包地址。整个过程中，诈骗团伙与资金接收端完全割裂，仅通过虚拟货币地址完成交易，既规避了直接接触涉案银行卡的风险，也完成了赃款从法币到虚拟货币的身份转换。

（二）虚拟货币内部流转：赃款实现深度“洗白”

这是整个资金链路中隐匿性最强的核心环节。拿到虚拟货币后，诈骗团伙并不会直接变现，而是通过多地址分散转账、混币服务、跨链交易等多种手段，彻底切断资金的来源轨迹。

多地址多级跳转：诈骗团伙会创建大量匿名钱包地址，将赃款拆分后进行多轮、多方向的转账，制造出海量无关交易地址，干扰侦查研判视线，让资金流向在复杂的链路中难以持续追踪。

混币交易切断关联：利用专业混币程序，将涉案虚拟货币存入混币资金池，与大量其他用户的资金混合打散，再通过全新的地址取出。经过混币操作后，存入地址与取出地址在链上不再有直接关联，相当于给赃款彻底“换了身份”。

跨链交易跳转公链：不同区块链网络对应着独立的交易账本，诈骗团伙通过跨链平台，将一条公链上的涉案币种兑换为另一条公链上的币种，让原本的资金流在单条链上“凭空终止”，实际已转移至其他区块链网络继续流转，进一步提升了地址关联的难度。

（三）虚拟货币兑换法币：赃款最终落地变现

由于虚拟货币无法直接用于日常消费流通，诈骗团伙最终仍需将其兑换为法定货币。当前主要有两类变现渠道：一是通过中心化交易所变现。诈骗团伙利用购买的虚假身份信息在交易所完成实名认证，将虚拟货币转入后在法币交易区售出，兑换为法币提现至银行卡。这也是当前最主要的变现渠道，同时也是侦查落地的关键突破口。二是线下点对点交易。诈骗团伙通过社交平台、暗网、中间人撮合等方式，与买家直接完成线下交易，全程脱离中心化平台监管，交易方式极其隐秘，侦查取证难度远高于交易所渠道。

虚拟货币的技术特性与黑灰产的成熟运作，给传统资金流侦查工作带来了三重难以突破的现实困境，也是本次研讨会各方重点探讨的实战痛点。

一是地址追踪难。诈骗团伙在资金转移过程中，会刻意通过“币种兑换-拆分转账-再兑换回本币”的操作，制造出大量冗余的交易地址与无关链路，迷惑侦查方向。原本清晰的资金流向，经过多轮操作后会变得盘根错节，侦查人员很容易在海量地址中丢失核心线索，导致追踪中断。

二是跨链关联难。当前主流公链多达数十条，每条公链都有独立的地址体系与交易账本。诈骗团伙利用跨链技术在不同公链间跳转资金后，单条链上的资金追踪就会走到终点，若无法打通不同公链的交易数据，就难以还原完整的资金链路，这也是当前链上追踪的一大技术难点。

三是资金流与信息流对应难。虚拟货币地址本身不承载身份信息，要锁定实际控制人，需要向交易所、钱包服务商调证获取注册信息、登录IP、设备信息等数据。但在实战中，一方面单个地址往往关联数十个交易对手，精准锁定嫌疑地址的工作量极大；另一方面，多数头部交易所注册地在境外，调证协作缺乏强制约束，反馈周期长，常常出现在法定办案期限内无法拿到调证结果的情况，导致资金流无法与人员信息完成对应，影响案件推进与证据固定。

虚拟货币虽然具备匿名性特点，但其底层区块链技术天然具备交易全留痕、不可篡改、可溯源的属性，且赃款最终必然要对接法币场景，这正是侦查破局的核心抓手。结合前沿研究与实战经验，可通过三类核心方法穿透匿名壁垒，这也是本次会议中技术方与公安方重点交流的技术方向。

（一）基于区块链溯源机制的地址循线追踪法

虚拟货币资金流侦查的基础逻辑，是以涉案交易地址或交易哈希为起点，依托区块链浏览器、专业链上追踪平台，对资金的流入、流出方向进行全链路循线追踪。

无论中间的去中心化流转多么复杂，诈骗团伙要最终变现赃款，就必然要将虚拟货币转入中心化交易所，完成“去中心化流转-中心化变现”的二次中心化过程。侦查工作可以牢牢抓住这一核心规律，对涉案资金的流向持续跟进，重点监控资金归集沉淀的地址，一旦发现资金转入中心化交易所，即可同步启动调证程序，顺着交易所的实名信息锁定犯罪嫌疑人的真实身份与窝点位置。

（二）基于行为特征与用户画像的混币地址关联法

针对混币交易切断地址关联的难题，不能仅依靠直接的资金链路追踪，而要从交易行为规律与用户特征画像入手，通过因果关联还原地址之间的对应关系。一方面，基于特殊交易行为做关联。如果两个地址在进入混币程序前，就存在过直接或间接的资金往来、跨链交易等强主观性的交易行为，后续又分别出现在同一混币服务的存币地址集与取币地址集中，即可判定二者存在高度关联。另一方面，基于用户行为画像做关联。每个地址的使用习惯都会留下独特的行为痕迹，比如常用的应用类型、持有的币种偏好、地址复用习惯等。如果存币地址与取币地址的行为画像高度吻合，即可作为二者关联的重要佐证。

（三）基于强关联要素的资金流信息流对应法

要实现链上地址与线下人员的绑定，核心是抓住强关联要素，打通资金流与信息流的映射关系。一是依托手续费来源地址扩线。每一笔链上交易都需要支付手续费，而手续费的来源地址，大概率是犯罪嫌疑人本人或同伙控制的关联地址，顺着手续费地址延伸排查，往往能挖掘出更多嫌疑人控制的地址集群，扩大线索范围。二是依托相同身份要素做强关联。通过向交易所、钱包服务商调证，可获取地址对应的注册手机号、邮箱、登录IP、设备型号等信息。如果多个不同的交易地址，共享相同的登录IP、相同的设备信息、相同的注册联系方式，即可将这些地址强关联为同一人或同一团伙控制，进而将链上资金流与线下人员信息完成对应，穿透匿名伪装。

从传统的银行卡资金追踪，到如今的区块链链上溯源，电信网络诈骗的打击治理始终是一场“魔高一尺、道高一丈”的技术对抗。本次研讨会联动公安、科技企业、高校、金融机构等多方力量，正是为了打破信息壁垒、整合技术资源，将前沿的链上分析技术与一线侦查实战需求深度结合，同时针对年轻群体高发的刷单、投资类诈骗，强化科普宣教与风险预警，构建“技术打击+源头防范”的全域反诈体系，共同守护群众的财产安全。